La Federal Reserve potrebbe non ridurre i tassi di interesse fino al 2025?

Nigel Green avverte che c’è una possibilità concreta che la Federal Reserve degli Stati Uniti non ridurrà i tassi di interesse quest’anno.

Il CEO di deVere Group ha lanciato un avvertimento che evidenzia l’aumento dell’inflazione secondo i dati della Federal Reserve. L’indice dei prezzi delle spese di consumo personali (core PCE) è salito al 2,7%, superando le previsioni del 2,6%. L’inflazione del PCE centrale si è attestata al 2,8%, superando le aspettative del 2,6%.

Affermazioni ecologiche: Queste informazioni rappresentano un nuovo ostacolo per la Federal Reserve e il suo impegno nella lotta contro l’inarrestabile inflazione.

Il recente dato sul PCE, l’indicatore preferito dalla Fed, evidenzia che l’inflazione rimane sopra le aspettative nonostante l’uso di tassi di interesse elevati per cercare di contenerla.

“Poiché l’economia degli Stati Uniti continua a superare le previsioni, rimanendo robusta con un mercato del lavoro solido, un aumento del PPI e del CPI, insieme ad altri dati attuali come il PCE, stiamo rivalutando le nostre proiezioni per un eventuale taglio dei tassi di interesse.”

Pensiamo che i prudenti funzionari delle banche centrali degli Stati Uniti richiederanno numerosi mesi di conferme che l’inflazione stia effettivamente ritornando al target del 2% prima di focalizzarsi sulla politica monetaria.

Quindi, attualmente esiste una significativa possibilità che non si adattino ai tassi di taglio prima del 2025.

Negli episodi precedenti… Vere Group aveva anticipato che ci sarebbe stato un ridimensionamento quest’anno, nel terzo trimestre.

“Secondo Nigel Green, questi dati sul PCE daranno alla Federal Reserve un motivo in più per ritardare l’azione.”

Riteniamo che ritardare fino al 2025 possa comportare un significativo errore politico da parte della banca centrale dell’economia più grande del mondo, specialmente per quanto riguarda la stabilità del mercato del lavoro e del settore bancario regionale.

Dato che i tassi di interesse potrebbero rimanere alti per un periodo più lungo del previsto, gli investitori devono adeguare la composizione dei loro portafogli per ridurre i rischi e sfruttare le nuove opportunità che si presentano.

Per prima cosa, gli investitori dovrebbero pensare a costruire i loro portafogli concentrando l’attenzione sui settori che di solito performano bene quando i tassi di interesse aumentano.

Secondo il CEO deVere, in passato settori come finanza, industria e materiali hanno registrato performance positive durante periodi di tassi di interesse più alti.

Le istituzioni finanziarie solitamente registrano maggiori profitti dall’interesse netto, mentre settori come quello industriale e dei materiali spesso riscontrano un aumento della domanda in concomitanza con la crescita dell’attività economica.

Invece, i settori che risentono dell’andamento dei tassi di interesse, come ad esempio servizi pubblici, immobili e beni di consumo, potrebbero incontrare difficoltà in un contesto caratterizzato da tassi di interesse più elevati.

Le aziende e i servizi nel settore immobiliare sono spesso gravati da pesanti debiti, che li espongono ai crescenti interessi sui prestiti. Allo stesso modo, le imprese che forniscono prestiti ai consumatori potrebbero risentire della pressione sui margini di profitto a causa dell’aumento dei costi del finanziamento.

La diversificazione resta essenziale per gli investitori che desiderano gestire le sfide di un contesto caratterizzato da variazioni nei tassi di interesse.

Grazie alla diversificazione del rischio su varie categorie di investimento e settori, gli investitori possono ridurre l’effetto delle variazioni dei tassi di interesse sui loro investimenti.

Il testo sottostante può essere parafrasato in questo modo: “Gli investimenti a breve termine possono fornire una certa difesa contro l’incremento dei tassi di interesse poiché sono meno influenzati dalle variazioni dei rendimenti rispetto agli investimenti a lungo termine,” annota.

Nigel Green afferma che, dato che c’è una possibilità concreta che i tassi non vengano abbassati quest’anno, gli investitori potrebbero dover rivedere la composizione dei loro portafogli per adeguarsi a un periodo più prolungato, al fine di ridurre i rischi e sfruttare le opportunità disponibili.