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Secondo Stephen Ryan, per gli investitori è cruciale l’arrivo sequenziale dei ritorni poiché può determinare la linea tra il successo e il fallimento.
Pensate a mettere da parte denaro per un quarto di secolo (magari per aiutare i vostri figli a acquistare una casa). Supponiamo di ottenere un rendimento del 25% nel miglior anno e di subire una perdita del 25% nel peggiore anno, mentre negli altri anni si registra un guadagno del 5%.
Ora prendere in considerazione la sequenza di restituzione dei vostri investimenti in corso.
Se l’ordine in cui esegui i tuoi ritorni è peggiore della media, sarà preferibile che sia migliore piuttosto che peggiore rispetto alla situazione opposta, dove l’ordine di esecuzione è migliore della media ma diventa peggiore.
Davvero è così importante?
Nel caso citato, c’è una differenza significativa superiore al 50% tra il scenario favorevole (l’anno invernale precede) e quello sfavorevole (l’anno verbale arriva per ultimo). Questa disparità potrebbe tradursi in una notevole riduzione dell’assistenza finanziaria per i tuoi figli… e rimanere fermi. Pertanto, è un aspetto di rilevanza.
La fase conclusiva è quella che determina l’esito.
Per coloro che risparmiano a lungo termine con un obiettivo temporale definito, gli ultimi anni sono cruciali. L’importo accumulato raggiunge di solito il suo massimo valore dopo anni di contributi e rendimenti composti.
Si ricorda che all’inizio dell’atto di risparmio, l’importo annuale contribuito è più significativo per accumulare ricchezza rispetto al rendimento degli investimenti; tuttavia, col passare del tempo, la situazione si ribalta e i rendimenti degli investimenti diventano il principale motore della ricchezza finale.
Quindi, è essenziale ottenere il massimo guadagno in questi ultimi anni cruciali senza mettere a rischio il capitale investito.
Aumentare e non diminuire
Le correzioni di mercato si verificano, le strategie di investimento vengono influenzate e gli affittuari partono o falliscono.
Il vostro piano di investimento dovrebbe essere strutturato in modo che i periodi di bassa redditività si verifichino all’inizio, quando il portafoglio è ancora in fase di costruzione e c’è ancora tempo per recuperare.
È importante considerare la possibilità di sequenziamento, il che implica riflettere accuratamente sulle fonti di rischio e di rendimento.
Vari generi di rientro
Il rendimento complessivo degli investimenti immobiliari include una parte relativa al reddito generato e una parte relativa all’apprezzamento del valore del capitale. Nel lungo termine, il rendimento derivante dagli immobili stabili è risultato maggiormente influenzato dalla componente reddito rispetto a quella del capitale.
Il livello di variabilità dei rendimenti è stato notevolmente ridotto, il che comporta un incremento nel rendimento corretto per il rischio nel lungo periodo.
In altre parole, il reddito futuro è più affidabile dei profitti derivanti dai guadagni di capitale, permettendo di gestire il rischio di sequenziamento in modo più efficace ponendo maggiore enfasi sul reddito anziché sulla crescita del capitale per raggiungere un rendimento desiderato.
Parole: Le strategie che si affidano principalmente ai rendimenti finanziari per raggiungere il proprio obiettivo di profitto aumentano il rischio di compromettere i risparmi accumulati.
Nulla, se non il pagamento dell’affitto.
Quando il tempo a vostra disposizione si riduce, è importante che il vostro investimento si concentri sul reddito anziché sul valore del capitale. Di seguito sono riportati alcuni utili suggerimenti:
Riformulando il testo, otteniamo: “Evitare di adottare strategie che mirano a ottenere risultati nettamente superiori al rendimento iniziale, poiché tali strategie comportano una varietà ampia di possibili esiti e un maggiore rischio di esposizione al sequenziamento”.
Quando si valuta il rischio del sequenziamento, si può pensare ai rendimenti da reddito e ai rendimenti da capitale come se fossero categorie di attività distinte.
Prova a non focalizzarti sulle categorie di settore, geografiche o di stile, ma cerca di valutare la sicurezza del reddito derivante dagli affitti del portafoglio. Valuta l’affidabilità creditizia dei migliori inquilini e chiediti se il loro rating di credito combinato equivalga a un titolo di investimento di grado BBB o superiore.
In questo ultimo aspetto, la recente società proptech Income Analytics offre una valutazione simile a quella delle obbligazioni, focalizzata sul settore immobiliare commerciale. Per ulteriori informazioni, visita il sito www.incans.com.
Riserva l’ultima danza per me.
Per gli investitori a lungo termine nel campo immobiliare, l’ordine in cui si manifestano i rendimenti può determinare se una strategia avrà successo o sarà un insuccesso.
In Didobi, assistiamo i clienti nel riconoscere i potenziali problemi di pianificazione nascosti dietro termini generici come “core”. La fase finale è cruciale – raggiungere il successo concentrandosi sul reddito affidabile derivante dagli affitti.
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