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Dopo un lungo periodo di difficoltà operative e finanziarie, Natura (NTCO3) ha avviato una significativa riorganizzazione e ha iniziato a sistemare la situazione interna. Grazie a questa trasformazione e a una strategia più specifica concentrata sull’America Latina, UBS BB ha scelto di scommettere sulla nuova visione dell’azienda.
In un comunicato emesso mercoledì (26), gli esperti Vinicius Strano, Isabella Lamas e Lucca Biasi hanno dichiarato di aver migliorato la valutazione dei titoli della compagnia di cosmetici neutri dalla raccomandazione di acquisto. Hanno inoltre incrementato il target price da R$15,50 a R$17,00, indicando un potenziale valore aggiunto del 28% o più.
“Secondo quanto riportato da NeoFeed, si ritiene che le azioni interne e le condizioni favorevoli del settore dei cosmetici porteranno a un aumento del margine. Gli analisti ritengono che le basi solide della Natura e le prospettive di crescita nel settore della bellezza siano state sottovalutate a causa dell’impatto generato da Avon International.”
Nel rapporto viene menzionata un’intesa preliminare raggiunta a novembre con i creditori di Avon International, che permetterà la vendita dell’operazione statunitense. L’acquisizione di Avon nel 2019 faceva parte della strategia di Natura per creare una piattaforma cosmetica globale.
Tuttavia, le complessità nell’incorporare Avon International e altri brand acquisiti hanno minato i risultati dell’azienda, portando a una necessaria revisione della strategia.
Gli analisti di UBS BB evidenziano che la cessione di Avon International, mantenendo il marchio e le operazioni di Avon in America Latina, consentirà a Natura di focalizzarsi interamente su quella regione e di riprendere il pagamento dei dividendi.
Itaú (ITUB4): UBS BB aumenta la sua raccomandazione all’acquisto.
Gli analisti di UBS BB hanno aumentato la valutazione delle azioni di Itaú Unibanco (ITUB4), ritenendo che i titoli siano scambiati con un rapporto prezzo/utile attraente per una banca brasiliana di alta gamma, nonostante il costo del capitale proprio più elevato.
Nella valutazione della banca è stata considerata una congrua redditività (ROAE del 23-24%) insieme a un alto rendimento del dividendo a due cifre.
Il calcolo prevede che verranno distribuiti dividendi per un importo di 32 miliardi di R$ basati sui profitti previsti per il 2025, tenendo conto di un indice di capitale (CET1) del 12,6% alla fine dell’anno.
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