Americano scozzese: Sconfiggere l’inflazione

SAINTS ha registrato un notevole aumento del reddito in costante crescita… di Thomas McMahon

Sommario

Scottish American (SAIN) è un’opzione di investimento ideale per coloro che cercano reddito stabile nel lungo termine. Gestito da James Dow, il team di gestione di SAIN investe globalmente per favorire la crescita dei dividendi. L’obiettivo principale è ottenere un elevato rendimento attraverso la crescita dei redditi, cercando aziende che possano garantire una crescita sostenibile del flusso di cassa e dei profitti nel lungo periodo, con conseguente aumento dei dividendi.

Il nucleo della proposta è un portafoglio di equità con un bias a composti di alta qualità, quindi l’esposizione a società di crescita e società tecnologiche è superiore al tipico portafoglio di reddito azionario. Le aziende saranno acquistate con un basso rendimento attuale se James pensa che saranno in grado di fornire una crescita attraente e di dividendo sopra l’inflazione. Questo portafoglio è completato con un portafoglio di proprietà più elevato, attualmente vale il 9% del portafoglio totale, e posizioni più piccole in obbligazioni e azioni infrastrutturali, che contribuiscono anche a migliorare il rendimento. Al momento della scrittura, il rendimento è del 2,8% rispetto a una media del settore AIC Global Equity Income del 3,6%, ma SAIN (di solito denominato SAINTS) ha fornito 50 anni consecutivi di crescita Dividend, rendendolo uno dei Dividend Heroes dell’AIC.

Il testo descrive come la fiducia abbia prodotto rendimenti attraenti nel lungo periodo, con una bassa correlazione ai mercati azionari e una volatilità inferiore al benchmark. Nel periodo dal 2015 al 2021, la fiducia ha superato sia il settore che l’indice di riferimento FTSE All World Index annualmente. Anche se nel 2022 ha superato l’indice, nel 2023 è stata leggermente al di sotto del benchmark a causa di una performance inferiore nei “Set Magnifici” e nell’area non azionaria.

Come molti trust di investimento, SAINTS ha attualmente uno sconto del 9% rispetto allo 0,5% di media degli ultimi cinque anni.

Visione dell’esperto.

Il fondo SAINTS ha mostrato un buon rendimento nel promuovere la crescita del reddito. Dal 2003, anno in cui Baillie Gifford ha assunto la gestione, il dividendo è aumentato del 4,3% all’anno, superando il tasso di inflazione nel Regno Unito (2,8%). Questo ha portato il dividendo a crescere del 2,4 volte, con un rendimento sull’investimento iniziale del 7,6% attualmente. Questo profilo potrebbe essere interessante per gli investitori che cercano reddito a lungo termine e potrebbe aiutare a preservare il potere di acquisto nel tempo. Tuttavia, data la partenza iniziale bassa, potrebbe essere opportuno considerare SAINTS insieme a fondi ad alto rendimento che offrono meno reddito ma più potenziale di crescita del capitale.

Il ribasso che si è manifestato nell’ultimo anno potrebbe rappresentare una potenziale opportunità di investimento a lungo termine. Tuttavia, si osserva che i ribassi si sono ampliati nell’intero settore degli investimenti, indicando una minore propensione agli investimenti in azioni in un contesto di tassi di interesse più alti. Se i tassi non dovessero diminuire rapidamente, è probabile che i ribassi rimangano significativi nel breve termine, a meno che non si verifichino operazioni aziendali. Nonostante SAINTS abbia emesso azioni negli ultimi nove anni, al momento attuale non ha riacquistato alcuna di esse, nonostante il ribasso osservato.

Mi dispiace, ma il testo “Boll.” non è sufficiente per poterlo parafrasare in modo accurato. Avresti più informazioni da fornire per potermi permettere di aiutarti?

• Eccellente performance nel raggiungimento di risultati eccezionali nel crescere e dividere in termini concreti.
• Il possibile incremento dei rendimenti potrebbe derivare dall’accesso conveniente al debito a lungo termine.
• Non limita la possibilità di crescita tanto quanto molti altri.

Riscrivere il testo “Orso” con parole diverse.

• Rendimento inferiore rispetto a molti simili.
• Anche se storicamente il portafoglio beta inferiore ha compensato l’aumento dei rischi derivante dall’ingranaggio.
• Un’eccessiva enfasi sulla crescita rispetto al valore potrebbe risultare in rendimenti inferiori in certi contesti di mercato.

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Riserva di responsabilità.

Divulgazione – Indagine su Investimenti Indipendenti

Il documento proviene da una ricerca indipendente condotta da Kepler Partners LLP. L’analista autore di questa ricerca non ha informazioni su eventuali collegamenti di Kepler Partners LLP con l’azienda oggetto della ricerca, né su possibili conflitti di interesse che potrebbero compromettere l’obiettività della stessa. Pertanto, la relazione dovrebbe essere considerata indipendente.