Definizione e procedura per calcolare l’indice di liquidità.

Il rapporto di liquidità è un indicatore finanziario che analizza la capacità di un’azienda di soddisfare i suoi impegni a breve e lungo termine valutando la proporzione tra attività liquide e debiti, offrendo così una prospettiva più dettagliata sulla situazione finanziaria di un’azienda.

In questo articolo, spiegheremo come effettuare il calcolo dei principali indicatori di liquidità e il loro significato. Inoltre, forniremo informazioni su come tali calcoli possono essere utili per prendere decisioni riguardanti la gestione finanziaria aziendale e gli investimenti.

Cosa si intende con il concetto di liquidità?

Il rapporto di liquidità è un parametro finanziario utilizzato comunemente per valutare la capacità di un’azienda di far fronte ai suoi obblighi finanziari utilizzando i propri mezzi liquidi. Quest’indicatore è fondamentale per valutare la solidità finanziaria di un’azienda, poiché fornisce informazioni su se l’azienda dispone delle risorse necessarie per coprire i debiti a breve, medio e lungo termine. Esistono diversi tipi di rapporti di liquidità, ciascuno con uno scopo specifico, e la loro utilità varia a seconda del contesto di analisi.

I manager finanziari, gli investitori e gli analisti utilizzano gli indici di liquidità per valutare la situazione finanziaria di un’azienda in diverse situazioni. Questi indici forniscono informazioni quantitative utili per prendere decisioni, come concedere credito, effettuare investimenti e definire strategie di crescita. Ogni indice fornisce un punto di vista diverso su come l’azienda gestisce le risorse e la sua capacità di adattarsi ai cambiamenti delle condizioni economiche e di mercato.

È fondamentale tenere presente che è necessario valutare congiuntamente gli indici di liquidità. È essenziale condurre una valutazione completa della situazione finanziaria di un’azienda per affrontare situazioni complesse. Nell’ambito di questo processo, è importante considerare anche altri indicatori come la redditività, il livello di indebitamento e l’efficienza operativa.

Come si può determinare i diversi tipi di indici di liquidità?

Esistono quattro categorie principali di indicatori di liquidità: corrente, rapida, immediata e complessiva.

Ogni individuo ha una formula unica e interpretazioni personali, che riflettono la condizione finanziaria dell’azienda da diverse prospettive. Posso mostrarle?

Attuale disponibilità di liquidità

Il rapporto di liquidità corrente è ampiamente impiegato per valutare la capacità di un’azienda di soddisfare i suoi debiti a breve termine utilizzando i suoi attivi correnti. La formula è diretta:

In quale luogo:

Il concetto di “circulating active” comprende tutte le opzioni utilizzabili che possono essere trasformate in liquidità entro un anno, come contanti, depositi bancari, conti correnti e strumenti finanziari.

L’imposta circolante rappresenta tutti i debiti da saldare entro lo stesso periodo, come ad esempio i finanziamenti a breve termine, i creditori e le tasse da versare.

Se il valore ottenuto da questa operazione supera R$1, di solito indica che l’azienda ha un capitale positivo; se invece l’indice è inferiore a R$1, significa che il capitale è negativo, ovvero che l’attivo circolante è minore del passivo circolante.

Disponibilità di denaro contante.

La liquidità a secco è un metodo per migliorare l’indice di liquidità attuale, eliminando le scorte dalla valutazione poiché potrebbero non essere facilmente vendute o potrebbero perdere valore in breve tempo. L’equazione per calcolare la liquidità secca è:

Possono essere inclusi

Le azioni sono risorse possedute dall’azienda che possono essere messe in vendita o utilizzate, ma potrebbero richiedere tempo per essere trasformate in liquidità, come precedentemente spiegato.

Disponibilità immediata di liquidità.

Rendere più efficiente la liquidità è possibile attraverso la liquidità immediata, che si concentra esclusivamente sugli asset più facilmente convertibili in denaro, come denaro contante e equivalenti di cassa. La formula è la seguente:

Il contenitore simboleggia principalmente i fondi liquidi, i conti bancari e gli investimenti a breve scadenza che possono essere facilmente convertiti in denaro.

Disponibilità di risorse finanziarie immediate.

Il concetto di liquidità globale considera sia gli attivi che i passivi a breve e lungo termine dell’azienda, offrendo una prospettiva più completa sulla capacità dell’impresa di soddisfare tutti i propri impegni finanziari.

L’attività a lungo termine consiste in attività che l’azienda prevede di trasformare in cassa entro un anno, come ad esempio i crediti a lungo termine.

Questo indicatore evidenzia la quantità di beni posseduti dalla società per ogni debito di R $ 1. Inoltre, se la società interrompesse le sue attività al momento, sarebbe in grado di saldare i debiti senza dover vendere i suoi beni permanenti.

Come valutare la liquidità tramite gli indici?

Come già menzionato, esaminare i rapporti di liquidità è fondamentale per comprendere la situazione finanziaria di un’azienda e valutare la sua capacità di adempiere ai propri impegni. Ora, è opportuno illustrare il processo di analisi di questi indicatori in relazione al loro valore, che può essere superiore, uguale o inferiore a 1. Possiamo esaminarlo più approfonditamente?

Il rapporto corrente è maggiore di 1.

Quando l’indice di liquidità supera 1, indica che l’azienda ha più attività che passività in un certo periodo, garantendo che abbia abbastanza risorse per coprire i suoi debiti senza dover necessariamente richiedere nuovi prestiti o vendere beni in fretta.

In ogni caso, un’elevata indicizzazione potrebbe suggerire che l’azienda non sta ottimizzando l’utilizzo delle proprie risorse. Se si mantengono troppi asset liquidi, potrebbe significare che l’azienda sta perdendo occasioni di investimento o di sviluppo anziché reinvestire nei propri affari o nella propria crescita.

Livello di liquidità uguale a 1.

Quando l’indice di liquidità è uguale a 1, la società possiede un equilibrio tra attività e passività nel periodo considerato. Ciò implica che la società può saldare tutti i suoi debiti a breve termine, ma non dispone di risorse extra per far fronte a situazioni impreviste o per cogliere opportunità di investimento senza ricorrere a finanziamenti esterni.

Questa situazione non implica necessariamente un rischio, ma indica che l’azienda potrebbe non trovarsi in una posizione del tutto sicura. Le imprese con un rapporto di liquidità di 1 devono gestire attentamente le proprie finanze e flussi di cassa, poiché qualsiasi riduzione degli asset o aumento delle passività potrebbe causare difficoltà nel soddisfare gli obblighi finanziari.

È interessante notare che, a seconda del settore in cui opera un’azienda, un rapporto di liquidità attuale pari a 1 potrebbe essere adeguato. Nei settori caratterizzati da un rapido flusso di cassa e da entrate facilmente prevedibili, un indice di liquidità attuale vicino a 1 potrebbe essere considerato positivo poiché impedisce l’immobilizzazione di capitale in eccesso. Tuttavia, è fondamentale valutare se l’azienda dispone di altre fonti di finanziamento e se gestisce correttamente i rischi operativi e di credito.

Rapporto corrente inferiore a 1.

Un indice di liquidità sotto 1 suggerisce che la società possa trovarsi in una situazione di insolvenza poiché le sue passività superano le attività in un dato periodo.

Risulta un campanello d’allarme quando un’azienda presenta bassi livelli di liquidità, poiché potrebbe aver bisogno di vendere beni o ricorrere a nuovi finanziamenti per evitare problemi di insolvenza. Tuttavia, è importante sottolineare che tale situazione non equivale necessariamente a un fallimento imminente. In determinati settori, è possibile che le imprese operino con scarse riserve di liquidità per periodi brevi, specialmente se il flusso di cassa è prevedibile; è però fondamentale che abbiano strategie chiare per incrementare la liquidità o ridurre i debiti.

Inoltre, un indice di liquidità inferiore a 1 potrebbe essere una scelta deliberata, come nel caso delle aziende che lavorano con bassi livelli di capitale circolante per massimizzare i profitti. Questa strategia richiede però un attento monitoraggio dei flussi di cassa e delle attività finanziarie per ridurre il rischio di insolvenza.

Riassumendo le considerazioni finali.

Come già menzionato, i parametri di liquidità sono cruciali per valutare la capacità di un’impresa di soddisfare i suoi impegni finanziari, favorendo una gestione economica efficace.

Il calcolo dei vari indicatori di liquidità fornisce un quadro completo dello stato finanziario dell’azienda. Ciascun indicatore valuta diverse combinazioni di attività e passività, offrendo prospettive diverse per aiutare nella presa di decisioni manageriali.

L’esame di tali parametri, insieme ad altri segnali, permette di ottenere una visione più approfondita della condizione finanziaria e delle performance dell’impresa.