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Chi ha già esperienza nel mercato azionario statunitense sa bene che le correzioni sono inevitabili e possono essere provocate da diversi fattori come variazioni nella politica monetaria, tensioni geopolitiche o impreviste crisi, oltre che dalla necessità di correggere eventuali eccessi del mercato. Un errore comune che molti investitori commettono è quello di cercare di anticipare quando avverrà una correzione anziché prepararsi adeguatamente per affrontarla quando si verifica.
Preferisco focalizzarmi su ciò su cui ho il controllo, ovvero la mia strategia. Affrontare una situazione di mercato con un piano solido può essere determinante nel distinguere tra agire con panico e prendere decisioni sbagliate oppure cogliere le opportunità e uscirne più rinforzati.
Un portafoglio ben strutturato dovrebbe essere diversificato e composto da asset che offrono stabilità durante periodi di instabilità. Ho osservato molti investitori subire perdite significative perché avevano concentrato i loro investimenti in pochi asset o settori che hanno subito crolli simultanei. Raccomando una distribuzione oculata, evitando di esporsi troppo a settori più vulnerabili come la tecnologia e il consumo discrezionale, che tendono a essere maggiormente colpiti durante fasi di mercato negative. Inoltre, ritengo importante includere asset in grado di bilanciare il rischio, come ETF diversificati, oro, obbligazioni del Tesoro americano e asset internazionali. Le aziende con solidi bilanci, basso livello di indebitamento e una generazione costante di cassa tendono a resistere meglio alle cadute di mercato e a riprendersi più rapidamente.
Ho imparato che avere disponibilità di denaro è fondamentale. Molte persone si trovano in difficoltà sul mercato perché non hanno risorse per cogliere le opportunità quando si presentano. È importante avere liquidità per poter comprare azioni a prezzo scontato e evitare di dover vendere in perdita in caso di calo del mercato. Per questo motivo, mantengo sempre una riserva di denaro liquido, come titoli di tesoreria o fondi del mercato monetario, pronta per essere utilizzata al momento opportuno.
Oltre alla varietà e alla disponibilità di liquidità, prendo in considerazione anche quali asset possono performare meglio durante periodi di calo del mercato. Non tutte le azioni subiscono la stessa diminuzione di valore e alcuni settori sono più resilienti di altri. Aziende nel settore sanitario, come Pfizer e Johnson & Johnson, nel settore dei beni di consumo di base, come Procter & Gamble e Coca-Cola, e nel settore delle utilities, come Duke Energy e NextEra Energy, tendono a gestire meglio l’impatto durante tali periodi poiché offrono prodotti essenziali. Inoltre, asset come l’oro e i metalli preziosi, comunemente considerati rifugi in tempi di incertezza, possono proteggere una parte del portafoglio dalla forte volatilità.
Anche con un portafoglio ben strutturato, è fondamentale evitare l’errore comune di prendere decisioni impulsivamente durante periodi di turbolenza. Spesso si assiste a persone prese dal panico che vendono azioni di qualità solo perché il mercato sta scendendo. Questo accade perché molti investono senza un piano definito, lasciandosi influenzare dal sentimento del momento anziché seguire una strategia chiara. Per evitare di cadere in questa trappola, tengo sempre sotto controllo importanti indicatori come il rapporto P/E di mercato, il VIX (indice della paura) e i tassi di interesse della Fed. Ad esempio, se il VIX aumenta improvvisamente, di solito è un segnale di panico – questo potrebbe essere il momento di entrare nel mercato anziché di uscirne.
Negli anni ho imparato che le imprese resilienti sono in grado di riprendersi più rapidamente dopo una crisi. Anche se il mercato può temporaneamente abbassare il loro valore, se le basi sono solide, la ripresa arriverà. Di conseguenza, prediligo investire in blue chip, aziende che distribuiscono dividendi in modo costante e che vantano un’importante posizione competitiva, ovvero un vantaggio duraturo rispetto ai concorrenti. Le azioni di imprese ad alto rischio o con flussi di cassa instabili sono le prime a risentire – e molte di esse non si riprendono mai.
Dopo la fase negativa, è ora di rivedere il proprio portafoglio finanziario. Molti investitori si limitano ad attendere un miglioramento del mercato senza apportare modifiche alle loro posizioni, ma io considero questo momento come un’opportunità per rivedere le allocazioni e rafforzare gli asset che sono stati acquistati a prezzi convenienti. Se alcune azioni di qualità hanno subito cali eccessivi, è il momento di aumentare la propria esposizione. Utilizzare la strategia del Costo Medio Ponderato (DCA) – acquistare gradualmente senza cercare di individuare il momento perfetto – può essere un modo efficace per beneficiare di sconti senza assumere rischi eccessivi.
Adesso c’è un aspetto che pochi investitori conoscono, ma che può fare la differenza: le strategie a lungo termine. Mentre molti vedono le fluttuazioni di mercato come problematiche, alcuni investitori le sfruttano per ottenere profitti. Le strategie a lungo termine consistono nell’acquistare azioni che sembrano essere sottovalutate e contemporaneamente vendere titoli sopravvalutati o destinati a scendere di valore. Quindi, anche in un mercato in ribasso, esistono opportunità per ottenere rendimenti positivi. Un esempio classico sarebbe l’investire in azioni di aziende difensive, come Coca-Cola, e vendere azioni di aziende ad alto rischio. Tuttavia, questa strategia richiede competenze tecniche, gestione del rischio e un team di esperti per monitorare costantemente i movimenti di mercato.
Qui si sottolinea l’importanza di rivolgersi a un consulente professionale per mettere in atto strategie di investimento in modo efficace. Anche se molte di queste strategie possono sembrare semplici in teoria, richiedono costante analisi, strumenti avanzati e esperienza di mercato per essere attuate correttamente. Molti investitori che tentano di gestire da soli i propri investimenti finiscono per commettere errori. Un consulente con un team specializzato non solo può aiutare a diversificare e proteggere il patrimonio, ma anche adottare strategie sofisticate come la copertura con derivati e operazioni a lungo termine, che possono trasformare un periodo di crisi in opportunità di guadagno strategico.
“Inevitabilmente, il mercato finanziario subirà alti e bassi, con correzioni e crisi che si susseguiranno nel tempo. Tuttavia, ciò che conta davvero per un investitore è come si prepara in anticipo a fronteggiare le cadute. Se non hai ancora valutato il tuo portafoglio, definito un piano d’azione o pensato a come capitalizzare le opportunità durante le crisi, è importante farlo ora. Gli investitori che si preparano in anticipo non solo sopravvivono alle crisi, ma emergono da esse ancora più forti.”
Bruno Corano è un imprenditore e investitore con una formazione in economia presso l’UPENN, cioè l’Università della Pennsylvania. È socio di maggioranza di Corano Capital NYC, uno dei principali gestori patrimoniali brasiliani negli Stati Uniti.
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