Principi fondamentali degli investimenti: Investire in progetti di infrastrutture.

Di solito, l’infrastruttura si riferisce agli elementi fisici che costituiscono la base per migliorare un paese, una regione o una comunità, come edifici, ospedali e sistemi di comunicazione. Investire in questo settore può significare possedere direttamente tali beni o acquistare azioni di un’azienda che opera nell’ambito delle infrastrutture.

Riorganizzare le risorse in infrastrutture può portare diversi benefici e contribuire a soddisfare molteplici obiettivi desiderati.

Cespuglio di aumento dei prezzi.

La crescita dell’inflazione nel Regno Unito, misurata dall’indice dei prezzi al consumo (CPI), ha raggiunto il 2,7% ad aprile 2017, il livello più alto dal settembre 2013. La Banca d’Inghilterra prevede che potrebbe arrivare fino al 3% più avanti quest’anno a causa del deprezzamento della sterlina.

Molte volte, gli investimenti nelle infrastrutture sono garantiti contro l’inflazione grazie a enti regolatori, contratti o concessioni. Ad esempio, una società che gestisce un pedaggio potrebbe aver stipulato un accordo che le permette di aumentare i pedaggi quando l’inflazione cresce. Di conseguenza, i rendimenti sono legati all’inflazione, il che può essere vantaggioso per gli investitori.

Incremento delle opportunità di guadagno costante

Rielaborazione: La realizzazione di un progetto infrastrutturale può richiedere diversi anni. Per garantire la continuità nel tempo, molte imprese stipulano contratti a lungo termine, spesso con enti governativi, che garantiscono un reddito costante. Inoltre, è difficile che nuove aziende entrino nel settore data l’alta barriera all’ingresso rappresentata dagli elevati investimenti iniziali, e le aziende già presenti di solito godono di un supporto governativo.

Altre opzioni possibili

Anche in periodi di crisi economica, le persone continueranno a utilizzare strade e telefoni cellulari, il che li rende un elemento di diversificazione per gli investimenti azionari, poiché sono meno suscettibili all’andamento dell’economia.

In aggiunta, uno studio condotto da Gravis Capital Partners, responsabile del VT UK Infrastructure Income Fund, ha evidenziato che c’è una relazione inversa tra gli investimenti in infrastrutture e i rendimenti dei titoli di Stato.

Quindi, può essere considerato come un tipo di investimento diverso dai titoli di reddito fisso e contribuisce a ridurre il rischio del vostro portafoglio.

Mantenere una distanza dalla gestione della politica monetaria e della spesa pubblica.

I governi internazionali concordano sull’importanza di aumentare gli investimenti nelle infrastrutture, tuttavia la crescita economica è stata limitata dalla crisi del 2008. È evidente che c’è un’attenta considerazione della spesa pubblica, con segnali di maggiore attenzione verso investimenti infrastrutturali annunciati nel Regno Unito e negli Stati Uniti, nell’intento di stimolare la crescita economica.

Tuttavia, non si sa se il bilancio del Regno Unito o del governo degli Stati Uniti potrebbe coprire questo costo, quindi una soluzione potrebbe essere cercare una collaborazione con imprese private. Questo tipo di collaborazione è noto come partenariato pubblico-privato (PPP) e Donald Trump ha dichiarato che intende ricercare finanziamenti dal settore privato per sostenere i suoi investimenti in infrastrutture. Per incentivare le imprese private a partecipare a tali progetti, di solito il governo consente loro di ottenere un profitto ragionevole o un accordo di concessione.

Quali sono le potenziali problematiche legate agli investimenti nei fondi infrastrutturali?

I diversi settori possono presentare vari livelli di rischio.

I progetti Greenfield, che si trovano nella fase iniziale di costruzione, comportano naturalmente più rischi rispetto alle attività completamente operative e redditizie. Tuttavia, una volta che l’infrastruttura è stata completata, ci sono settori specifici che risponderanno in modi diversi alle condizioni economiche. Questa variazione potrebbe avere un impatto sul reddito per gli investitori.

Per esempio, la richiesta di servizi regolamentati come l’elettricità è probabile che rimanga stabile nonostante eventuali cambiamenti nell’economia poiché le persone continueranno a pagare per un servizio essenziale. Questo garantisce agli investitori un reddito più costante e prevedibile. Al contrario, settori come l’aviazione sono più rischiosi poiché dipendono maggiormente dalle condizioni economiche. Durante periodi di recessione, ad esempio, il numero di viaggiatori potrebbe diminuire, influenzando i ricavi.

Grande influenza politica

“Le conseguenze delle normative e delle politiche politiche possono ostacolare la realizzazione di qualsiasi progetto infrastrutturale. Ad esempio, se l’amministrazione Trump intende investire 1 trilione di dollari in infrastrutture, è necessario che il Congresso approvi la legislazione. Tuttavia, anche in caso di approvazione, non è chiaro quali settori specifici delle infrastrutture ne trarranno beneficio.”

Categoria di beni relativamente recente.

Si tratta di una categoria di risorse finanziarie diversa da azioni e obbligazioni, per la quale non sono facilmente reperibili dati storici. Nonostante ciò, i gestori di fondi tendono a considerare le infrastrutture simili agli attivi reali al fine di utilizzare tali informazioni come punto di riferimento.

Spiegazione della moneta.

I portafogli infrastrutturali globali offrono una varietà di esposizioni geografiche, politiche e regolamentari, ma ciò comporta anche il rischio di volatilità valutaria. Una possibile soluzione potrebbe essere l’investimento in azioni hedge per proteggersi da questo tipo di rischio.

“Testo: Riassunto”

Nonostante si parli spesso dei costi legati alle infrastrutture nei mezzi di comunicazione, gli investimenti in questo campo sono considerati a rischio. La maggior parte degli investitori colloca tali investimenti tra quelli di reddito fisso e azioni.

Il rischio di insolvenza di un progetto è limitato, specialmente se è supportato da un governo, ma potrebbe verificarsi in ritardo o essere superato. Pertanto, sarebbe consigliabile un investimento a lungo termine in questo settore. Con il governo che gradualmente orienta la spesa verso le infrastrutture, ci saranno sicuramente opportunità di investimento interessanti per i gestori attivi.