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Sconti e ricompense rappresentano un elemento chiave nei trust di investimento – è così che operano…
Esistono due metodi comuni per rappresentare il valore di una partecipazione in una società di investimento.
- Il costo delle azioni – il prezzo al quale vengono comprate e vendute.
- Il valore contabile netto per azione (NAV)
Acquistare azioni a un prezzo inferiore al NAV significa pagare meno rispetto al valore di tutti i beni della società di investimento diviso per il numero di azioni.
Acquistare a un premio equivale a pagare più del valore patrimoniale netto.
Determinazione delle riduzioni e dei bonus
Molto frequentemente, le azioni delle società di investimento vengono scambiate a un prezzo inferiore rispetto al loro valore nominale.
Un’impresa di investimento che offre titoli a un prezzo scontato potrebbe rappresentare un’occasione interessante per gli acquirenti. È importante però non dare per scontato che l’acquisto a un prezzo ridotto sia sempre vantaggioso.
Il valore delle azioni delle società di investimento è influenzato da diversi fattori, come il sentiment del mercato nei confronti della società, la strategia di investimento adottata e il portafoglio di investimenti detenuti. Esistono motivi validi per cui il prezzo potrebbe essere inferiore rispetto al suo valore intrinseco.
Quando avviene una variazione del prezzo scontato.
Se si decide di investire in azioni di società a lungo termine, è importante considerare che le variazioni nei tassi di sconto non dovrebbero avere un impatto significativo sul rendimento finale, anche se è comunque utile comprenderli.
Se si acquista con uno sconto e questo sconto si restringe (le azioni iniziano a essere scambiate a un prezzo più vicino al NAV), si otterrà un rendimento superiore rispetto alle performance degli asset di base.
Se l’ammontare dello sconto si amplia, non comporterà necessariamente una perdita fintanto che il valore patrimoniale netto aumenta, tuttavia non si otterrà un guadagno così consistente come si avrebbe in altre circostanze.
Comprare un premio
Quando si acquistano azioni di trading a un prezzo superiore al valore patrimoniale netto (NAV), è essenziale avere motivazioni valide per giustificare questo sovrapprezzo. Ad esempio, potrebbe essere dovuto alla previsione di una buona performance futura dell’azienda basata sul tipo di investimenti che essa effettua. Tuttavia, se le cose non vanno come previsto, le azioni potrebbero essere oggetto di sconto, con conseguenti perdite per l’investitore.
Gli effetti della riduzione del prezzo o dell’aumento del prezzo.
Se non siete certi sull’acquisto, è consigliabile consultare un consulente finanziario indipendente esperto delle società di investimento.
Comprendere il valore delle azioni.
Nel momento in cui si valuta l’acquisto, è importante tenere presente che i prezzi delle azioni resi pubblici possono corrispondere all’ultimo prezzo ufficiale, al prezzo di vendita (bid) o al prezzo di acquisto (offerta).
Assicurati di essere consapevole di ciò che stai osservando, poiché potresti dover fare transazioni a prezzi molto diversi da quelli ufficiali più recenti.
Di solito, sconti e premi vengono determinati considerando il prezzo più recente ufficialmente stabilito.
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