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Hidrovias do Brasil (HBSA3) ha comunicato venerdì (28) che il suo Consiglio di Amministrazione ha dato il via libera a un aumento di capitale di 1,2 miliardi di R$ con l’obiettivo di ridurre il suo livello di indebitamento.
Questo finanziamento è stato uno degli aspetti principali di preoccupazione per il mercato. Il Gruppo Ultra, detentore del 40% delle Hidrovias, sarà responsabile dell’incremento del capitale in base alla sua quota. Secondo quanto riportato da un giornale brasiliano, il Gruppo sta ancora valutando se gli avanzamenti saranno a sua disposizione.
Hidrovias emetterà 600 milioni di azioni aggiuntive al prezzo di 2 R$ ciascuna, vicino al prezzo di chiusura di venerdì (1,98 R$).
Anche se l’apporto di capitale ha dato buoni risultati, il livello di indebitamento di Hidrovias do Brasil dovrebbe scendere a circa 2,8 volte entro la fine dell’anno. Questo dovrebbe favorire i negoziati dell’azienda con gli obbligazionisti, i quali hanno concesso una deroga a gennaio dopo che il livello di indebitamento superò il Covenant di 3,5 volte.
Secondo quanto riportato dalla fonte vicina all’azienda, uno dei principali punti di forza di Hidrovias è la diminuzione del debito.
Nel frattempo, Hidrovias ha l’intenzione di impiegare le risorse per potenziare la sua capacità nel Corridoio del Nord, che è considerato il punto di forza dell’azienda.
Un investimento di 500 milioni di R$ era già stato effettuato dal Gruppo Ultra di Hidrovias a dicembre tramite un Avanzamento per il futuro incremento di capitale. Adesso, Ultra deve trasformare questo AFAC in azioni.
Il comunicato di venerdì rappresenta il secondo tentativo di Hidrovias di incrementare il proprio capitale. Il primo tentativo è avvenuto all’inizio della seconda metà del 2024, quando è stato annunciato un aumento di capitale di R $ 1,5 miliardi per ridurre l’indebitamento e favorire gli investimenti. Tuttavia, a causa del calo del valore azionario da R $ 3,40 a meno di R $ 2,80, la società ha dovuto annullare l’aumento di capitale alla fine di dicembre.
Hidrovias (HBSA3) registra una diminuzione del 6% dopo l’annuncio della vendita della divisione di trasporto marittimo costiero.
Hidrovias do Brasil (HBSA3) ha comunicato la cessione della sua divisione di navigazione costiera a Norsul per 715 milioni di dollari. XP Investimentos ha valutato positivamente l’operazione, sottolineando che rafforza la strategia aziendale di concentrarsi sulle attività principali e contribuire alla stabilità finanziaria.
Alle 14:54, il prezzo delle azioni di Hidrovias do Brasil (HBSA3) è aumentato del 6,74%, arrivando a essere scambiate a R $ 2,06.
Secondo un recente report di XP, la transazione è stata effettuata a un prezzo conveniente di 5,6 volte il valore stimato dell’Ebitda per il 2025, un livello simile al multiplo di HBSA3, che è di 5,8 volte.
Per quanto riguarda l’incremento di capitale, XP ritiene che la cessione dell’attività di cabotaggio genererà liquidità extra per l’operazione, la quale dovrebbe essere annunciata il prossimo mese, secondo quanto riportato da InfoMoney.
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