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Un’improvvisa forza del dollaro sta spingendo gli investitori globali a rivedere i propri portafogli, poiché l’economia degli Stati Uniti rimane solida e l’inflazione persiste, indicando che la Federal Reserve potrebbe non abbassare i tassi di interesse come previsto – Nigel Green
Il CEO di deVere Group, una delle principali società di consulenza finanziaria e gestione patrimoniale a livello mondiale, osserva che le aspettative iniziali di un indebolimento del dollaro USA nel 2024 non si sono verificate, con la valuta statunitense che ha invece sorpreso gli investitori con la sua forza, portando a riallineamenti diffusi nei portafogli a livello globale.
Il ritorno in auge del dollaro è dovuto a vari elementi cruciali.
Il CEO del Gruppo deVere nota che l’economia degli Stati Uniti ha superato le previsioni con le sue solide performance, aumentando la fiducia nel dollaro e attirando investitori desiderosi di esporre il proprio capitale a un’economia in crescita.
Il Federal Reserve ha adottato un approccio cauto alla politica monetaria, decidendo di adeguarsi al taglio dei tassi di interesse. Questa strategia ha favorito i rendimenti dei titoli di stato e ha reso più allettanti gli investimenti negli Stati Uniti, contribuendo a rafforzare il dollaro.
Prosegue affermando che anche la previsione del Fondo Monetario Internazionale secondo cui l’economia degli Stati Uniti supererà in modo significativo quella dei suoi omologhi del Gruppo dei Sette alimenta il concetto di eccezionalismo statunitense.
Questo racconto evidenzia come gli Stati Uniti vengano considerati un leader eccellente tra le economie avanzate, sostenendo i mercati azionari e obbligazionari e rafforzando il valore del dollaro.
In aggiunta, in un periodo di crescente instabilità geopolitica e incertezza, il dollaro degli Stati Uniti rimane la principale valuta considerata sicura per proteggere i propri investimenti.
Dato il sorprendente rafforzamento del dollaro e l’assenza di segnali di rallentamento, gli investitori stanno riconsiderando come distribuire i propri investimenti per adattarsi alle mutevoli condizioni di mercato.
“Secondo Nigel Green, coloro che hanno puntato su investimenti in altre valute rispetto al dollaro potrebbero trovare difficoltà quando il dollaro si rafforza. È consigliabile valutare il rischio valutario utilizzando derivati finanziari o investendo in settori meno influenzati dai cambiamenti valutari.”
Le aziende che operano principalmente sul mercato interno, come quelle nel settore delle utilities, della sanità e dei beni di consumo, potrebbero trarre vantaggio da una valuta più forte. Al contrario, settori con una forte presenza internazionale, come l’industria, potrebbero riscontrare difficoltà a causa degli effetti negativi della variazione valutaria.
Un dollaro più potente attira investitori stranieri che cercano rendimenti più alti sui titoli di reddito fisso degli Stati Uniti. Man mano che la domanda di obbligazioni statunitensi aumenta, i prezzi delle obbligazioni crescono e i rendimenti diminuiscono. Questa relazione inversa tra i prezzi e i rendimenti delle obbligazioni potrebbe significare che gli investitori potrebbero ottenere rendimenti più bassi sui loro investimenti in titoli di reddito fisso in un contesto di dollaro forte.
Anche se il dollaro potrebbe essere in fase di rafforzamento, ci sono ancora possibilità interessanti nei mercati esteri.
I potenziali investitori dovrebbero valutare attentamente l’opportunità di investire in aree geografiche con buone prospettive di crescita o in asset sottostimati. Un’espansione globale della diversificazione potrebbe aiutare a ridurre il rischio legato alla concentrazione e a rafforzare la solidità del proprio portafoglio.
Il CEO deVere prevede che il dollaro USA continuerà a mostrare una notevole forza nel corso del 2024 e che questa tendenza si protrarrà anche nel 2025.
Quando le condizioni ambientali si modificano, potrebbe essere necessario rivedere la composizione del vostro portafoglio di investimenti.
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