Le banche sono considerate come un “vaso d’oro” della prosperità? Gli esperti forniscono una risposta.

Il momento più atteso dagli investitori è quando vengono distribuiti i dividendi, e chi ha investito nelle azioni delle principali banche brasiliane lo scorso anno è stato fortemente incoraggiato. Le istituzioni hanno distribuito quasi 50 miliardi di R$ durante quel periodo, il che dovrebbe mettere in risalto i risultati di quest’anno.

Secondo un’indagine condotta da Einar Rivero, creatore di Elos Ayta Consultoria, le principali quattro banche quotate su B3, la borsa brasiliana, hanno distribuito circa 48,9 miliardi di dollari in dividendi e JCP nel 2024, registrando una crescita costante per il secondo anno di fila.

Uno dei motivi principali che ha favorito la distribuzione di questo volume è stato l’interesse elevato, secondo esperti intervistati da BPMoney. L’adozione da parte del Copom (Comitato di politica monetaria) della BC (Banca Centrale) di una strategia di contrazione con il tasso di interesse Selic per tutto l’anno ha contribuito ad ampliare i margini finanziari delle banche, come spiegato da Gianluca Di Mattina di Hike Capital.

Il controllo effettivo dei costi, la stabilizzazione dei ricavi concordati e il potenziamento con servizi finanziari hanno contribuito a una solida generazione di liquidità. Le principali istituzioni bancarie, come Itaú, Banco do Brasil e Santander, sono riuscite a mantenere la distribuzione dei dividendi proteggendo i loro portafogli creditizi e riducendo l’impatto dei mancati pagamenti su settori più rischiosi come il credito rotativo e le carte di credito.

Questo studio è stato supportato da Sidney Lima di Ouro Preto Investimenti, il quale ha evidenziato il consistente guadagno netto ottenuto dalle banche e la solidità della situazione finanziaria, che ha consentito di mantenere una distribuzione generosa dei profitti, attrattiva per gli investitori e che ha rafforzato la fiducia nel settore.

Questo avviene a causa della tipologia dei vostri modelli di business, che favorisce la generazione costante di flussi di cassa e profitti stabili. Inoltre, il settore bancario è spesso soggetto a regolamenti che incoraggiano una gestione finanziaria cauta, portando all’accumulo di consistenti riserve di capitale che possono essere distribuite tramite dividendi e JCP”, ha spiegato Lima.

D’altra parte, nonostante ci siano aspetti positivi, una delle principali banche del Brasile, Bradesco, ha sofferto di maggiori perdite rispetto alle altre banche a causa dell’elevata esposizione al credito per i clienti privati e per alcune linee di credito sensibili, come ad esempio le carte di credito rotanti, che hanno portato a un aumento dei crediti in sofferenza e a una riduzione della redditività, secondo quanto affermato da uno specialista di Hike Capital.

Quali sono le prospettive per le banche nel 2025?

Riflettendo sul testo fornito, si potrebbe parafrasare così: “La Borsa Brasiliana sta cercando di cogliere un’opportunità favorevole per recuperare eventuali massimi storici raggiunti l’anno scorso, considerando che il settore bancario potrebbe diventare una fonte di guadagno grazie ai dividendi generosi. Gli analisti prevedono un andamento positivo per le azioni delle banche.”

“Nel 2025, ritengo che le banche manterranno una politica di distribuzione delle prove robusta, supportata dalle prospettive di stabilità o anche di maggiore redditività”, ha affermato Sidney Lima.

Gianluca Di Mattina ha spiegato che si può ottenere un impatto positivo immediato nel settore, specialmente tra gli investitori che sono maggiormente interessati al reddito passivo.

“Nel 2025, le banche dovrebbero continuare a seguire una politica di distribuzione delle prove stabile, sebbene il suo andamento possa essere condizionato dall’incertezza riguardante i tassi di interesse e il loro impatto sui margini finanziari,” ha affermato Di Mattina.

Nonostante l’interesse previsto, mantenere l’attrattiva dei dividendi bancari dovrebbe dipendere dal controllo dell’inadeguatezza e della diversificazione delle entrate. Secondo l’analista, le quattro principali banche dovrebbero garantire un rendimento medio di circa il 9% entro il 2025.

In confronto ad altri settori della Borsa, le banche assumono un ruolo più significativo, mentre le aziende mostrano una varietà di fonti di reddito tra cui credito, servizi, assicurazioni e attività di mercato. Le aziende hanno una minore necessità di reinvestire rispetto al volume di profitto generato, che è superiore rispetto ad altri settori, permettendo di distribuire maggiori profitti agli azionisti.